Las marcas que han ganado terreno en el negocio de las máquinas de pago y ponen presión a Transbank

¿Cómo va la competencia en el negocio de las máquinas de pago POS? Eso es lo que revela un informe de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), en el marco de la venta de Klap a Itaú.

A fines de año pasado, Itaú reveló que compraría Klap, una de las empresas operadoras de máquinas de pagos en Chile y donde el exdirector del SII, Javier Etcheberry, figura como accionista.

Con ello, la FNE, en el ejercicio de sus atribuciones, analizó la operación que finalmente fue aprobada el mes pasado, aunque con medidas de mitigación. Específicamente, se detectaron “riesgos horizontales y coordinados” en el segmento de procesamiento adquiriente a terceros.

Esto dado que Itaú posee -como varios bancos- una participación minoritaria en Transbank, competidora directa de Klap. Por ello, es que ambas partes se comprometieron con medidas para evitar que Itaú intervenga en la administración de Transbank y que acceda a información comercialmente sensible de ambos competidores.

El panorama de las máquinas de pago en Chile

Ahora bien, el informe final de aprobación -fechado el 06 de julio- también entrega un panorama general de la competencia entre los distintos proveedores de máquinas de pago.

Hace años, el mercado estaba sumamente dominado por Transbank, pero con el avance del tiempo y la incursión de nuevos actores, la situación cambió.

Actualmente, son diez los operadores registrados ante la Comisión para el Mercado Financiero (CMF):

Baaskit Pagos S.A. (Baaskit); Iswitch, Kushki Operadora S.A. (Kushki); Mercado Pago Operadora S.A. (Mercado Pago); Operadora de Tarjetas Banchile Pagos S.A. (Banchile Pagos); Pagos y Servicios S.A. (BCI Pagos); Red Global S.A. (Compraquí); Sociedad Operadora de Tarjetas de Pago Santander Getnet Chile S.A. (Getnet); SumUp Chile Payments S.A. (SumUp); y Transbank.

En su análisis de riesgos horizontales unilaterales, la FNE estimó las participaciones de los distintos actores en el segmento de adquirencia presencial y no presencial.

Esto son, los servicios encargados de procesar y falicitar las transacciones con tarjetas, actuando como intermediadores entre los emisores de las tarjetas y los comercios.

Considerando las transacciones efectuadas en un rango de tres años, los índices de concentración y su variación proyectada, el informe arrojó que en 2023, Transbank tenía una participación entre el 70% y 80% de la adquirencia presencial.

Getnet quedaba segundo con 10-20%, y el resto de actores en ese entonces (Klap, Mercado Pago, Compraaqui, SumUp y Bci Pagos), oscilaban entre 0-5% de participación.

Sin embargo, para 2025 Transbank pasó de dominar casi totalmente el mercado, a un rango de 40-50%, con Getnet creciendo a un 20-30%. Mercado Pago, por su parte, amplió su ventaja en el segmento presencial con un 10-20%.

A su vez, en la adquirencia no presencial, Transbank también presenta una participación de mercado alrededor del 50%, mientras que Mercado Pago obtiene un 20-30%. Aquí, a comparación de la adquirencia presencial, destaca Kushki con otro 20-30%.

Así, la FNE estimó que considerando “la sostenida y acotada participación de Klap en el segmento de adquirencia presencial, la tendencia a la baja en la participación de Transbank y la existencia de otros actores relevantes que han incrementando su participación en los últimos años, esta División pudo descartar que la materialziación de la Operación resulte apta para reducicr sustancialmente la competencia, en virtud de efectos horizontales unilaterales, en el segmento de adquirencia presencial”.