Estos pequeños bancos estadounidenses estarían enfrentando los riesgos de los altos tipos de interés, aumentos de costos de financiación y erosión de la rentabilidad de las entidades.
La agencia de calificación crediticia Moody’s ha rebajado la nota de solvencia de la deuda de una decena de pequeñas y medianas entidades bancarias de Estados Unidos (EEUU).
Además, ha colocado en revisión a otros seis bancos de mayor tamaño de cara a un posible recorte de “rating”, y ha revisado la perspectiva de las calificaciones de once entidades más.
Esta decisión viene posterior a la también rebaja en la calidad crediticia de Estados Unidos por parte de Fitch Ratings, que bajó la calificación de la primera potencia mundial de “AAA” a “AA+”.
Con esto, Moody’s ha degradado la nota de solvencia a largo plazo de una decena de pequeñas entidades, incluyendo M&T Bank, Pinnacle Financial, BOK Financial, Webster Financial, Commerce Bancshares, Old National Bancorp, Prosperity Bancshares, Amarillo National Bancorp, Fulton Financial y Associated Banc-Corp.
Análisis de la decisión de Moody’s
En su análisis, Moody’s advierte de que los bancos estadounidenses continúan lidiando con los riesgos relacionados con los tipos de interés y la gestión de activos y pasivos con implicaciones para la liquidez y el capital, ya que el final de la política monetaria no convencional drena los depósitos de todo el sistema y las tasas más altas reducen el valor de los activos a tipo fijo.
“Los resultados del segundo trimestre de muchos bancos mostraron crecientes presiones de rentabilidad que reducirán su capacidad para generar capital interno”, señala la calificadora de riesgos.
Además, la agencia apunta que esta circunstancia se produce cuando se avecina una recesión leve en EEUU para principios de 2024 y la calidad de los activos parece destinada a empeorar desde niveles sólidos, pero insostenibles, con riesgos particulares en las carteras de inmuebles comerciales (CRE) de algunos bancos.
De tal manera, Moody’s considera que el aumento de los costes de financiación y la disminución de las métricas de ingresos erosionarán la rentabilidad de las entidades, el primer amortiguador contra las pérdidas, algo que podía apreciarse ya en las cuentas publicadas del segundo trimestre.
Reducción en el crecimiento de los préstamos para preservar capital
Por otro lado, a pesar de que la fuga de depósitos causada por el ajuste cuantitativo (QT) se moderó, sigue existiendo un riesgo significativo de que los depósitos reanuden su declive en los próximos trimestres.
Asimismo, los resultados muestran que los bancos han reducido el crecimiento de los préstamos para preservar capital, pero esto ralentizará el cambio de los balances hacia activos de mayor rendimiento, incluso cuando los costes de financiación aumenten y los bancos se enfrenten a una inversión de la curva de rendimiento, señala la agencia.
Moody’s también advierte que la mayoría de los bancos regionales de EEUU tienen un capital regulatorio comparativamente bajo en comparación con los bancos estadounidenses más grandes y sus pares globales, lo que, en el entorno actual de tasas altas, deja a algunos bancos vulnerables a una pérdida de confianza de los inversores.
“Además, esperamos que una recesión en EE.UU. a principios de 2024 empeore la calidad de los activos de los bancos y aumente el potencial de erosión del capital”, advierte la agencia, para la que el incremento del capital regulatorio propuesto para las entidades con activos por encima de 100.000 millones de dólares (90.948 millones de euros) es positivo para la solvencia, pero en el corto plazo vendrá con mayores costes regulatorios y puede implicar cambios en el modelo de negocios que ejercerán presión sobre la rentabilidad de algunos bancos.
Bancos estadounidenses cierra levemente a la baja
Gracias a esta decisión, la banca estadounidense registró pérdidas generalizadas, aunque no muy fuertes.
Al cierre de Wall Street, el sector financiero en conjunto se dejó un 0,87%, tras haber ido limitando a lo largo del día unas pérdidas que, en las primeras horas, fueron bastante pronunciadas.
Entre la decena de pequeñas y medianas entidades afectadas por la rebaja anunciada por Moody’s, la mayor parte llegaron a caer entre un 3% y un 4%, pero cerraron con retrocesos mucho más moderados.
M&T Bank se dejó un 1,41 %, Pinnacle Financial un 2,12%, Commerce un 0,86%, Old National Bancorp un 1,56%, Webster Financial un 0,91% o Fulton Financial un 2,19%.
En el caso de los seis bancos de mayor tamaño en revisión de cara a una posible rebaja, varias de estas entidades también sufrieron durante la jornada, aunque algo menos.
Por ejemplo, Bank of New York Melon perdió un 1,32%, State Street un 1,60%, Truist Financial un 0,55% y US Bancorp llegó a terminar en positivo, ganando un 0,27%.
Tampoco fue inmune la gran banca, con retrocesos para las mayores entidades del país: JPMorgan Chase (-0,56%), Citigroup (-1,46%), Bank of America (-1,91%) y Wells Fargo (-1,29%).
