Si bien incluye varias otras medidas enfocadas en el mercado financiero y bursátil, la Reforma al Mercado de Capitales ha sido anunciada por el Gobierno con un énfasis en el acceso a la vivienda.
Para ello, el proyecto crea un fondo nacional que va a adquirir créditos hipotecarios, junto con la implementación del Ahorro Voluntario para la Vivienda (AVV), destinado para el pie de una primera vivienda nueva o usada de hasta 6 mil UF, donde la persona ahorra un 7% del valor de la propiedad por al menos 30 meses y el Estado aporta un 3% adicional para así dar el 10% de pie.
¿Y cómo se podría traducir esto en efectos prácticos?
Reforma al Mercado de Capitales y su posible impacto en el acceso a la vivienda
Desde la consultora inmobiliaria Colliers aseguraron que la reforma podría tener un impacto positivo en el acceso a la vivienda, especialmente por aquellas medidas destinadas a fortalecer el financiamiento, incentivar el ahorro y modernizar el mercado hipotecario.
El director ejecutivo de la firma, Jaime Ugarte, sostuvo que una de las principales restricciones en el mercado residencial es la dificultad de las personas y familias para juntar el pie y acceder a créditos con dividendos que puedan ser compatibles con sus ingresos.
Por eso es que las dos medidas citadas anteriormente, junto con la transferencia electrónica de mutuos hipotecarios endosables “representan avances relevantes para aumentar la liquidez, la competencia y la eficiencia del sistema”, remarcó Ugarte.
Respecto al Fondo Nacional para la Vivienda (FONAVI), que será administrado por BancoEstado, el ejecutivo explicó que “tendrá la capacidad de adquirir, financiar y refinanciar carteras hipotecarias mediante procesos competitivos”, pudiendo ampliar las fuentes de financiamiento, reducir los costos de fondeo y ayudar a que se ofrezcan mejores condiciones para los compradores.
Este Fondo tendrá un aporte inicial de US$500 millones, y podrá recibir más recursos estatales por hasta US$2.000 millones.
“La digitalización y transferencia electrónica de los mutuos hipotecarios puede facilitar el desarrollo de un mercado secundario más profundo, disminuir costos operacionales y acelerar la circulación de capital hacia nuevos créditos habitacionales”, agregó el experto de Colliers.
Impacto en la industria
Ahora bien, la consultora destacó que todas estas medidas no solo constituyen una señal “positiva” para las familias, sino también para “la industria y la inversión”. Por ello, sostienen que, de implementarse correctamente, podrían volverse “un apoyo relevante para enfrentar el déficit habitacional y recuperar el dinamismo del mercado residencial chileno”.
Ugarte sentencia así que si se llega a aumentar efectivamente la liquidez y la competencia, “estimamos que las tasas podrían bajar cerca de 100 puntos base y que los plazos promedio de los créditos podrían extenderse aproximadamente cinco años. Esto tendría un impacto significativo en los dividendos y en la capacidad de compra de miles de familias”.
En resumen, apuntan que la reducción del costo financiero y plazos más largos podrían hacer que más hogares califiquen para un crédito hipotecario, a la vez que menores tasas reducen el pago mes a mes del dividendo.
Y por el lado de las inmobiliarias y constructoras, el aumento de la capacidad de compra favorecería la adquisición de inmuebles nuevos y usados, impulsando la demanda y reactivando la inversión.
Con todo, desde Colliers remarcan que son solo estimaciones del impacto potencial de la iniciativa tal como está ahora, por lo que su impacto final dependerá “de la implementación de la ley, de la competencia efectiva entre las instituciones financieras y de las condiciones generales del mercado de capitales”.
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