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La multinacional belga Carmeuse está a punto de iniciar el proceso de adquisición de Cementos Bío Bío, empresa chilena fundada en 1961, a través de una oferta pública de adquisición de acciones por hasta el 100% de la compañía, valorada en US$505 millones y administrada por BTG Pactual Chile. El precio por acción en la OPA es de US$1,91127, más de 2,5 veces el precio de mercado de hace un año. Carmeuse, con más de 165 años de experiencia en la industria de la cal, planea seguir desarrollando el negocio de la firma chilena, aunque sin perjuicio de ir realizando modificaciones, además de evaluar cancelar la inscripción de las acciones en la Bolsa de Comercio de Santiago, dependiendo del porcentaje accionario adquirido.
Carmeuse, la multinacional belga que tiene en la mira a Cementos Bío Bío, está a punto de dar inicio al proceso de adquisición de la empresa nacida en Talcahuano en 1961, que incluso podría terminar con la salida de sus acciones en la bolsa local, según lo evalúe la europea.
Desde este miércoles 13 de agosto y por un mes, se realizará una oferta pública de adquisición de acciones (OPA), por hasta el 100% de los papeles de la cementera, en una operación valorada en US$505 millones y administrada por BTG Pactual Chile.
La noticia ya fue anunciada al mercado el martes pasado, y ahora se conocen más detalles al respecto, incluyendo los planes a futuro en caso de que la operación sea un éxito.
Comienza el proceso para adquirir Cementos Bío Bío
Desde BTG Pactual entregaron detalles al respecto.
El precio por acción contemplado en la OPA alcanza los US$1,91127, “una atractiva valoración donde el precio ofertado es más de 2,5 veces el precio de mercado que tenía la acción exactamente hace 1 año”, dijo el Head de Investment Banking de BTG Pactual Chile, José Ignacio Zamorano.
El ejecutivo también resaltó que se trata de una de las mayores transacciones en lo que va del año, reforzando “el interés en el país por una renombrada empresa extranjera” y demostrando “el renovado dinamismo que está mostrando el mercado de capitales en Chile”.
Ahora bien, en el prospecto de la misma, se añade que serán 264.221.000 acciones las que busca adquirir Carmeuse. La OPA durará 30 días seguidos, con la posibilidad de una prórroga.
Sobre Carmel, se detalla que es una “sociedad vehículo de reciente constitución, cuyo capital asciende a $506.000.500.000”, mientras que el Grupo Carmeuse “a través de sus filiales, participa en la producción y comercialización internacional de cal viva con alto contenido de calcio, cal hidratada, dolomita y otros productos relacionados”.
“Fundado en 1860 en Bélgica, el Grupo Carmeuse es un productor global con más de 165 años de experiencia en la extracción y procesamiento de piedra caliza de alta pureza y piedra dolomita rica en magnesio. Su actividad se orienta principalmente a clientes de sectores industriales y comerciales, incluyendo las industrias siderúrgica, de tratamiento de gases de combustión y residuos, construcción, química, papelera, agroalimentaria y del vidrio”, añade el prospecto.
Entre otros productos del holding, vente piedra caliza y dolomita triturada o pulverizada, usadas principalmente para la construcción de carreteras y la producción de cemento u hormigón.
Los planes de Carmeuse
Fue en marzo de 2025 que Carmeuse envió una carta a los accionistas de Cementos Bío Bío, con su intención “no vinculante” de adquirir el 100% de sus acciones. Posteriores escritos sirvieron para ajustar detalles y finalmente el 1 de agosto, se suscribió el contrato (Agreement to Tender), donde la firma belga “se obligó a lanzar la Oferta”.
De resultar exitosa, el holding afirmó que seguirá desarrollando el plan de negocios de la compañía chilena, aunque “sin perjuicio” de ir realizando cambios si se identifican posibles mejoras “en aspectos técnicos o de gestión, en base a la experiencia del Gupo Carmeuse en el mercado mundial de cal”.
En esta línea, afirmó no tener planes para “reorganizar o liquidar la sociedad o sus filiales”, vender o transferir una parte de sus activos, entre otros aspectos.
Sin embargo, “dependiendo del porcentaje accionario adquirido, siempre que se cumplan los requisitos legales, se evaluará la alternativa de cancelar la inscripción de las Acciones del Registro de Valores que lleva la CMF y de la Bolsa de Comercio de Santiago”.
Actualmente, los papeles de Cemento Bío Bío se transan libremente en el parqué local, a un precio de $1.800,10. En mayo y diciembre de 2024, pagó dos dividendos definitivos de $23 y $57, respectivamente, más uno provisorio de $23 en septiembre del mismo año.
Por último, la firma oferente señaló que sus pretensiones para Cementos Bío Bío pueden cambiar por diversos factores, por lo que “el desarrollo de los acontecimientos puede diferir materialmente de aquellos contemplados” en el prospecto.
