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Universidad Bernardo O'Higgins
Lunes 09 septiembre de 2019 | Publicado a las 16:43
Baja de tasa monetaria y el descontrol: generación de deuda latente
Por Blog UBO
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Cuando se produce una baja de tasa de inter√©s, como medida de pol√≠tica monetaria realizada por el Banco Central, generalmente genera una cierta alegr√≠a en el com√ļn de las personas, quienes ven que el efecto inmediato ser√° que podr√°n pedir cr√©ditos con bajas cuotas y usar sus tarjetas de cr√©dito pagando menos intereses.

La reciente noticia de la baja de inter√©s a un hist√≥rico 2%, tasa que no se ve√≠a desde el a√Īo 2010, es una medida que busca generar un desincentivo al ahorro y para que el com√ļn de las personas vea la oportunidad de endeudarse pagando menos. Una tentaci√≥n dif√≠cil de evitar.

Esta baja tasa permitir√° viajar, adquirir bienes de uso y consumo e incluso para el mas aventajado, poder renegociar deudas, lo que se traducir√° en aumentar el endeudamiento familiar y a mayor plazo, por tanto, no todo tiene tan buen sabor.

En promedio, el chileno medio est√° bastante endeudado seg√ļn lo indica el mismo Banco Central en un informe del a√Īo 2018, que expone que el 73,3% del ingreso disponible corresponde a deudas (3,2% m√°s que el a√Īo 2017). Esto indica que el restante 26,7% est√° disponible para consumir y ahorrar, y considerando que seg√ļn el Instituto Nacional de Estad√≠sticas ‚ÄúINE‚ÄĚ el ingreso promedio mensual del chileno en el a√Īo 2018 fue de $573.964, la disponibilidad real para gastar es de aproximadamente $ 153.250.

Si bien la medida adoptada para acelerar la actividad comercial se estima como econ√≥micamente correcta en su efecto de reactivar el alica√≠do comercio chileno, donde la C√°mara Nacional de Comercio ‚ÄúCNC‚ÄĚ registr√≥ que la venta minorista lleva varios meses a la baja y se aprecia tambi√©n que las grandes tiendas registran los peores ingresos en los √ļltimos 5 a√Īos, es una medida del momento y no para el largo plazo.

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En promedio, el chileno medio est√° bastante endeudado seg√ļn lo indica el mismo Banco Central en un informe del a√Īo 2018, que expone que el 73,3% del ingreso disponible corresponde a deudas (3,2% m√°s que el a√Īo 2017)
- Marcelo Ortiz Breitler

Lo anterior, ya que se debe considerar que el endeudamiento promedio del chileno de hoy ‚Äúes hist√≥rico‚ÄĚ y por tanto, se generar√° un aumento mayor en el endeudamiento, si es que existe un descontrol en el consumo ante el ofert√≥n de pr√©stamos, gangas y el ‚Äúsolo por hoy‚ÄĚ que acostumbramos a escuchar.

La verdad es que es preocupante lo que puede ocurrir ante esta inusual mezcla de gran endeudamiento, bajas tasas y grandes ofertas, debemos ser cautos, si existe disponibilidad -gastar- y si no, evitemos actos impulsivos que nos darán una satisfacción temporal hasta que nos enfrentemos a la triste realidad. Controlemos nuestro buen vivir y tratemos de poner un freno al gasto innecesario, considerando siempre nuestros reales ingresos. Su familia se lo agradecerá.

Marcelo Ortiz Breitler
Director de la Escuela de Ingeniería Comercial
Universidad Bernardo O’Higgins

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