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Histórico canje de deuda aleja a Grecia de un default descontrolado
Publicado por: Agencia AFP
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Europa desbloqueó este viernes el segundo rescate a Grecia, que le evitará un default descontrolado, luego de que Atenas anunciara que la gran mayoría de sus acreedores privados aceptó perder más de la mitad de su deuda, en la mayor reestructuración de bonos de la historia.

Seg√ļn el ministerio de Finanzas, los acreedores privados de casi un 85% de deuda regida por legislaci√≥n griega aceptaron participar en el canje, lo que les supondr√° la aceptaci√≥n de una quita del 53,5% y una p√©rdida real de cerca del 75%.

Se trata de la mayor reestructuración de deuda soberana de la historia, superando ampliamente a los 82.000 millones de dólares del default de Argentina en 2002 (73.000 millones de euros de aquella época).

Poco despu√©s, Atenas activ√≥ las cl√°usulas de acci√≥n colectiva (CAC) para forzar a los acreedores reticentes a plegarse hasta alcanzar un 95,7% de respaldo al plan. De esa manera se podr√° cumplir la meta de reducir la deuda p√ļblica griega de un 160% del PIB (350.000 millones de euros) a un 120,5% en 2020.

Esta decisi√≥n condujo a la agencia de calificaci√≥n financiera Fitch Ratings a bajar la nota de Grecia, de “C” a “default parcial” (restricted default o “RD”).

Tambi√©n hizo que la ISDA, (Asociaci√≥n Internacional de Swaps y Derivados por sus siglas en ingl√©s) asociaci√≥n que agrupa a 815 operadores de mercado a cargo de los seguros contra el riesgo de impagos (CDS) que resguardan la inversi√≥n, determinara que la reestructuraci√≥n de la deuda de Grecia en manos de acreedores privados es un “evento de cr√©dito”, que ahora permitir√° a inversionistas con seguros obtener un resarcimiento.

El organismo encargado de establecer esta definici√≥n vot√≥ un√°nimente este viernes en Nueva York por esta determinaci√≥n. La ISDA indic√≥ que lo que motiv√≥ su decisi√≥n fue la utilizaci√≥n por el gobierno griego de las “cl√°usulas de acci√≥n colectiva”.

Al 2 de marzo, el total de CDS para la deuda griega sumaba 3.160 millones de d√≥lares, seg√ļn el organismo estadounidense de referencia DTCC, un monto considerado poco susceptible de desestabilizar el sistema financiero.

Tras el megaoperativo del viernes, los ministros de Finanzas de la zona euro desbloquearon 35.500 millones de euros para Grecia, primera parte de un paquete de rescate de 130.000 millones, anunció el titular alemán Wolfgang Schäuble.

El resto de los fondos, correspondientes a un segundo rescate a Grecia, ser√° desbloqueado probablemente la semana pr√≥xima, a√Īadi√≥ Sch√§uble, una vez que “las condiciones formales” se cumplan, aunque no hay duda de que as√≠ ser√°.

Grecia cumpli√≥ con las “condiciones necesarias” para recibir el segundo rescate, consider√≥ el jefe del Eurogrupo, Jean-Claude Juncker, al finalizar una teleconferencia con los ministros de Finanzas de los 17 pa√≠ses de la zona euro.

Esperamos ahora una “contribuci√≥n significativa” del FMI, se√Īal√≥ en un comunicado.

La Unión Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI) habían supeditado al éxito de esta operación la entrega de estos fondos, pendientes desde octubre.

La directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, se congratuló por la reestructuración de la deuda griega, omitiendo en un primer momento referirse a cuánto ascenderá la contribución de la institución con sede en Washington en el operativo de rescate del país.

Seg√ļn ella, “es una etapa importante que reducir√° de forma espectacular las necesidades financieras de Grecia”. Por la noche, Lagarde a√Īadi√≥ en un comunicado que propondr√° a los Estados miembro en una reuni√≥n del consejo de administraci√≥n el jueves pr√≥ximo, un nuevo cr√©dito de 28.000 millones de euros (unos 36.700 millones de d√≥lares) para Grecia, mayor a los 23.000 millones de euros manejados hasta ahora

El ministro griego de Finanzas, Evangelos Venizelos, extendió hasta el 23 de marzo el plazo para que los tenedores de bonos bajo legislación extranjera se sumen al canje.

Venizelos expres√≥ su agradecimiento a los acreedores privados (entre ellos grandes bancos y fondos de inversiones) que apoyaron la reestructuraci√≥n. El porcentaje alcanzado supera ampliamente el m√≠nimo que esperaba el Ejecutivo para borrar unos 107.000 millones de euros de deuda p√ļblica en manos de acreedores privados (de un total de 206.000 millones de euros).

Varios diplomáticos y dirigentes europeos advirtieron además en estos días que el rescate por 130.000 millones de euros será pronto insuficiente, obligando a los países europeos a un nuevo esfuerzo.

Un primer paquete por 110.000 millones de euros fue acordado en 2010, que poco despu√©s result√≥ insuficiente para salvar a un pa√≠s que entr√≥ en 2012 en su quinto a√Īo consecutivo de recesi√≥n.

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