Endeudamiento de los hogares volvería a niveles "pre pandemia" debido a aumento de precios y tasas

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La Comisión para el Mercado Financiero aseguró que el endeudamiento de los hogares podría volver a niveles “pre pandemia” este año, debido al aumento de los precios y el incremento de las tasas de interés.

En junio de 2021, según datos del organismo, el indicador cayó en un 17,7% en relación a 2020.

Fueron cinco millones de personas naturales las que se incluyeron en el octavo Informe de Endeudamiento que hizo la Comisión para el Mercado Financiero, donde la deuda representativa está alcanzando 1 millón 870 mil pesos, esto es la mediana nacional.

Esta es la cifra más baja desde el año 2016, dado que en los últimos cuatro años este indicador se mantuvo sobre los 2 millones de pesos. En concreto, lo que se ve es una reducción del 17,7%.

También cayó la carga financiera, desde 16,9 a 15,3%, y según la CMF esto se explica, principalmente, por las ayudas sociales.

Sin embargo, esto también se complementó con las muy bajas tasas de interés que vimos a inicios del año pasado. Ese escenario ha cambiado, y justamente ahí se identifica ya un riesgo.

El efecto de la inflación va a golpear muy duramente el endeudamiento, según explicó la directora general de Estudios de la CMF, Nancy Silva quien cree que, con las tasas de interés, subirá la carga financiera.

Vale la pena analizar cómo se compone esta cifra, donde si bien se observa que un 96% de las personas analizadas tienen deudas en el segmento de consumo, y solo un 23% tiene deuda hipotecaria, un 74% de todo el monto total de las deudas corresponde a esta cartera.

De hecho, el segmento de edad donde se concentran las deudas más altas es el tramo entre 40 y 45 años, con una deuda mediana de 5 millones y medio de pesos, asociado a la compra de vivienda.

Y justamente los dividendos son uno de los elementos que se encarecen a través de la inflación, a través de la UF, según explica Felipe Berger, economista de la UDD.

Un aspecto más estructural, sin embargo, va a estar relacionado con lo que ocurra con las tasas de interés, la Tasa de Política Monetaria del Banco Central, que ya está en 4% y podría subir a 5% en enero.

La certeza es que este año, con este panorama, endeudarse va a ser más caro, según explica Jennifer Rivera, de la Universidad Autónoma.

La CMF destacó varias cosas, dice que un activo relevante de nuestro sistema financiero es el buen comportamiento de pago, pero también destaca que es la clase media, con un ingreso superior al millón 700 mil donde se concentra la mayor carga financiera, donde una de cada cinco personas destina –al menos- la mitad de sus ingresos a financiar sus deudas.

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La Comisión para el Mercado Financiero aseguró que el endeudamiento de los hogares podría volver a niveles “pre pandemia” este año, debido al aumento de los precios y el incremento de las tasas de interés.

En junio de 2021, según datos del organismo, el indicador cayó en un 17,7% en relación a 2020.

Fueron cinco millones de personas naturales las que se incluyeron en el octavo Informe de Endeudamiento que hizo la Comisión para el Mercado Financiero, donde la deuda representativa está alcanzando 1 millón 870 mil pesos, esto es la mediana nacional.

Esta es la cifra más baja desde el año 2016, dado que en los últimos cuatro años este indicador se mantuvo sobre los 2 millones de pesos. En concreto, lo que se ve es una reducción del 17,7%.

También cayó la carga financiera, desde 16,9 a 15,3%, y según la CMF esto se explica, principalmente, por las ayudas sociales.

Sin embargo, esto también se complementó con las muy bajas tasas de interés que vimos a inicios del año pasado. Ese escenario ha cambiado, y justamente ahí se identifica ya un riesgo.

El efecto de la inflación va a golpear muy duramente el endeudamiento, según explicó la directora general de Estudios de la CMF, Nancy Silva quien cree que, con las tasas de interés, subirá la carga financiera.

Vale la pena analizar cómo se compone esta cifra, donde si bien se observa que un 96% de las personas analizadas tienen deudas en el segmento de consumo, y solo un 23% tiene deuda hipotecaria, un 74% de todo el monto total de las deudas corresponde a esta cartera.

De hecho, el segmento de edad donde se concentran las deudas más altas es el tramo entre 40 y 45 años, con una deuda mediana de 5 millones y medio de pesos, asociado a la compra de vivienda.

Y justamente los dividendos son uno de los elementos que se encarecen a través de la inflación, a través de la UF, según explica Felipe Berger, economista de la UDD.

Un aspecto más estructural, sin embargo, va a estar relacionado con lo que ocurra con las tasas de interés, la Tasa de Política Monetaria del Banco Central, que ya está en 4% y podría subir a 5% en enero.

La certeza es que este año, con este panorama, endeudarse va a ser más caro, según explica Jennifer Rivera, de la Universidad Autónoma.

La CMF destacó varias cosas, dice que un activo relevante de nuestro sistema financiero es el buen comportamiento de pago, pero también destaca que es la clase media, con un ingreso superior al millón 700 mil donde se concentra la mayor carga financiera, donde una de cada cinco personas destina –al menos- la mitad de sus ingresos a financiar sus deudas.

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